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盛路通信2021年半年度董事会经营评述

时间:21-08-25 20:08    来源:同花顺

盛路通信(002446)(002446)2021年半年度董事会经营评述内容如下:

一、报告期内公司从事的主要业务

公司是一家技术底蕴深厚的军、民两用通信技术企业,具有近20余年的发展历史,业务集研发、生产、销售、服务于一体,是国家级高新技术企业。

军工电子方面,公司分别在我国的军工重镇南京和成都进行布局,主要从事微波器件、混合集成电路及相关组件、及复杂电磁环境下进行电子战的超宽带信号处理微系统的设计、开发、生产、销售与服务,在研发实力和业务规模方面,处于国内军用微波行业民营企业的前列;民用通信方面,公司是国内领先的通信天线、射频设备、整体解决方案的研发、生产和销售企业,掌握通信天线、射频微波尤其是毫米波产品设计和制造的关键技术,相关产品研发能力处于国际先进水平。公司以市场为导向,以技术研发为驱动,跟随国家“全面加强练兵备战”和“加快建设5G等新型基础设施”的发展规划,进行战略聚焦,围绕着移动通信技术,加深在军、民两翼的布局。

报告期内,公司实现营业收入43,659.58万元,同比下降22.39%;归属于上市公司股东的净利润127.49万元,同比下降96.89%。公司营业收入和净利润下降的主要原因是公司聚焦发展军民两用通信技术业务,于2020年9月剥离了深圳市合正汽车电子有限公司,因公司转让深圳市合正汽车电子有限公司股权产生的其他应收款出现延期支付的情况,公司遵循会计准则的谨慎原则,计提该款项的预期信用损失6,030万元。同时,因公司2020年股权激励业绩指标已完成,故计提2021年上半年股权激励成本1,000余万元。2021年上半年公司军工电子业务实现营业收入22,651.35万元,同比增长35.32%;通信设备业务实现营业收入21,008.23万元,同比下降3.17%,下降原因主要为2021年上半年公司通信业务受运营商招投标影响,各省份公司采购需求暂时放缓,同时,受印度、东南亚和欧洲疫情影响,公司高附加值的毫米波天线产品出口不达预期。随着2021年下半年运营商招投标结果的明朗、海外疫情的有效控制,预计公司相关业务将恢复增长。

1、军工电子业务

公司的军工电子业务专注于微波毫米波器件、微波混合集成电路及相关组件、系统的设计、开发、生产、销售与服务,经过20余年的研发技术和工艺积累,掌握和拥有微波集成电路领域的核心技术和先进工艺,在行业内具有较强的竞争优势。为了突破国际封锁及制裁,实现国产替代,公司联合相关单位,进行了相关专用芯片的设计、制造和应用,已取得突破性成果,并逐步开始批量应用。公司在微波电路专业化设计、微波电路微组装、微波组件互连、微波电路密封和测试等技术方面具有国内领先的优势,产品具有频率高、频带宽、小型化、集成度高、动态范围大、抗干扰能力强、宽温度范围、电磁兼容性能好等特点,可广泛应用于航空、航海、航天、通讯、遥感、遥测、各类雷达、电子对抗等高科技领域。目前,公司产品已在机载、舰载、弹载、车载等武器平台得到广泛应用,客户为国内大型的军工集团、科研院所、整机厂商等。

近年来,公司持续加大研发投入,聚焦产品小型化、轻量化、可靠性等方面的提升迭代,取得重要成果。其中微波宽带收发模块及组件在结构小型化、模块化、通用化、高可靠性方面达到国内同行领先水平。公司的多通道小型化变频组件项目取得阶段性成果,在小尺寸内实现通道间高隔离、低杂散等指标,满足现代电子对抗装备需求,达到国内领先水平;小型化滤波器、部分频率源等实现自研配套。同时,公司研发的基于陶瓷基板的数模混合多芯片三维堆叠微波系统,是将来微波电子系统实现片上微系统的关键技术。随着相控阵体制在雷达和通讯等电子整机的广泛应用,小型化、多功能微波组件的市场需求将进一步放大,公司微波电路微组装技术市场空间将同步扩大,公司把握行业发展趋势,布局微波多功能芯片、薄膜电路研发,参与分机和子系统研制,跟踪5G项目技术进展,逐步参与民用产品开发,促进技术成果转化,实现现有军工产品技术升级,以加大研发投入确保行业内技术领先。

武器装备建设是先进战斗力的保障,现代武器装备中电子信息产品占比将越来越大。我国海军对制海权和制空权的迫切需求将拉动雷达装备等军工电子产品的发展,导弹精确制导需求将提升弹载导航电子产品的需求。为了满足军工电子产品需求的加速增长,公司一方面对全资子公司南京恒电和成都创新达进行扩产改造,另一方面充分发挥南京恒电与成都创新达在技术研发方面的协同效应,集合公司的综合研发实力,加速技术研发和生产工艺的迭代提升。

十四五期间在“全面加强练兵备战”、“确保2027年实现建军百年奋斗目标”思想指导下,我国国防军队建设将“加快武器装备现代化,聚力国防科技自主创新、原始创新,加速战略性、前沿性、颠覆性技术发展,加速武器装备升级换代和智能化武器装备发展。”武器装备建设将驶入快车道,公司的军工电子业务将迎来发展壮大的黄金期。

2、民用通信业务

民用通信业务方面,公司主要从事移动通信天线、射频器件和有源设备、整体解决方案等产品和服务的研发、生产和销售,掌握通信天线、射频微波尤其是毫米波产品设计和制造的关键技术,研发能力处于国际先进水平。公司产品涵盖主干网传输天线、基站天线、室内网络覆盖产品、终端天线、无源器件、有源设备、汽车天线等,客户包括国内外电信运营商和通信设备集成商、大型汽车整车厂等。

2021年上半年公司通信业务受运营商招投标影响,各省份公司采购需求暂时放缓;同时受印度、东南亚和欧洲疫情影响,公司高附加值的毫米波天线产品出口不达预期。随着公司中标中国移动通信有限公司和中国广播电视网络有限公司多频段(含700M)天线产品项目,有利于提升公司在通信行业的市场影响力和竞争力,加深公司与运营商的合作,为公司后续在5G通信领域的可持续发展奠定基础。

为了稳定经济社会运行,中央提出要“加快5G网络、数据中心等新型基础设施建设进度”,大力支持“新基建”。公司紧紧抓住国家加快以5G为首的“新基建”的政策红利和5G规模化商用的市场机会,积极响应国内外电信运营商、主设备商以及垂直行业应用客户的需求,结合自身产业及技术优势,加大5G通信技术的研发投入,深化与客户的合作,并取得了突破。基于5G网络所需要的强覆盖、高密集组网、大规模天线MassiveMIMO技术,目前公司产品线涵盖5G承载传输天线(E-band、V-band)、宏基站覆盖天线、室内网络覆盖产品、微波天线、智能终端天线(Massive、Lampsite)、汽车天线等领域,形成了较为完善的通信天线产业链。

基站天线方面,5G网络部署面临多系统共用、天面资源受限、网络建设和运营成本高等诸多挑战,对天线也提出了更高要求。公司凭借多年来在移动通信网络建设方面的丰富经验,进行小型轻量化、多频多制式、集成化的产品研发,开发多种适应不同场景的基站天线解决方案,满足客户不同应用场景下的需求。公司提供给中国移动、中国联通等国内运营商的窄带物联网天线,市场占有率位居前列;针对中国移动和中国广电联合建设的5G网络,公司开发出4+4+4+8多频多模电调基站天线,圆满完成产品技术标准的分析、产品的方案设计、样品开发、常态化产品测试、招标前综合实力认证,以及投标测试、应标等环节,最终成功中标。

微波天线方面,公司位居国产微波天线中综合排名前列。在高频率毫米波技术方面,公司凭借军民两翼业务布局优势,技术上出于国内领先地位。在毫米波频段方面,公司主要产品有E-Band/V-Band毫米波波天线、E-Band双频毫米波天线、智能微波毫米波天线等,并且研发了在国内技术领先的28G毫米波有源相控阵天线。同时,研发了毫米波无线点对点及点对多点系列传送网产品,提前做好了主设备商的产品升级换代准备。

在室内网络覆盖方面,公司面向未来室内高容量连续覆盖多场景的应用需求,研发成功包括有源一体化天线、智慧网关、智能监控平台等构成的,更为高速、灵活和智能的新一代有源室内分布系统设备。公司中标中国移动研究院4G/5G融合组网智慧室分(SmartDAS)系统的项目开发,已经完成系统验证及试商用。2021年上半年,公司在智慧能源、智慧医疗等垂直行业应用的拓展取得显著成果,下一步将进一步拓展其他垂直行业客户,助力政府和企业实现数字化转型升级。在Sub-6G频段,公司还针对不同的运营商,配合相关设备商,完成了小基站和微基站配套用一体化天线的设计及产品试验和验证,并批量交付应用。二、核心竞争力分析 公司坚持市场导向,以技术研发为驱动,以客户满意为目标,充分发挥公司在军民两用通信领域耕耘近20余年积累的技术优势、客户资源和品牌优势,持续加大研发投入,加速技术和生产工艺升级,不断巩固和提高核心竞争力,构筑公司在技术、品牌和客户认可方面的竞争壁垒。 公司的核心竞争力主要体现在以下几个方面: 1、完善的人才培养和储备体系,领先的研发和技术优势 对于高新技术企业而言,“人才是第一资源,创新是第一动力”。多年来,公司注重专业人才的培养和人才梯队建设,打造了一支专业精湛、富有开创性、执行力强的团队。 目前,公司拥有研发人员超300人,项目组骨干均由电磁波专业博士、硕士构成。公司在广东和江苏拥有2个博士后科研工作站、2个省级工程技术研究中心和2个省级企业技术中心,并在广东拥有1个省级重点实验室。 公司近年来持续加大军民两用通信技术研发投入,研发投入占营收比重持续超过10%,研发重点集中在军工信息技术和新一代通信天线的新技术、新工艺、新材料、新设备,并取得了重要成果。目前,公司拥有多项国家级和省部级科研成果,在军民两用微波技术,尤其是高频段毫米波技术领域,保持国内领先优势。 公司拥有完备和先进的各类科研、生产、试验和检测设备。公司投资建设了6000多平方米的国家级实验室(广东星磁检测技术研究有限公司),实验室通过了ISO/17025(检测与校准实验室)能力认证,获得了CNAS、CMA国家检测机构资质,为“广东省天线与射频技术研究开发中心”、“广东省天线与射频技术企业重点实验室”,具备移动通信天线、微波/毫米波天线、消费电子、汽车电子等相关通信产品的电性能检测、各项环境试验以及EMC电磁兼容测试等检测资质。 公司重视产学研合作,与西安电子科技大学、华南理工大学、武汉理工大学成立联合实验室;与清华大学、中山大学、华南理工大学、北京理工大学、北京航空航天大学、北京交通大学、东南大学、成都电子科技大学、北京邮电大学、南京邮电大学等高校建立了研发合作关系;与Altair中国建立“Altair-盛路联合实验基地,携手推进包括整车EMC领域应用在内的工程仿真业务。 2、完善的质量控制体系和较强的综合交付能力 公司军工电子业务的下游客户为国内大型的军工集团、科研院所和整机厂商,由于军工产品的特殊性,军工客户对产品质量可靠性、稳定性、一致性的要求十分严格。公司民用通信业务下游客户主要为全球知名的移动通信运营商、通信设备集成商以及垂直行业应用客户,对供应商具有严格的认证和过程管理体系。近20多年来,公司伴随着客户一起成长,积极响应客户技术要求,建立了完善的生产制造过程管理体系和质量控制体系。 军工电子方面,公司为大型军工集团、研究院所、整机生产厂的多种军用整机和型号产品提供配套服务,积累了20余年的研发和生产经验,建立了完善的质量控制体系。公司军品业务板块目前拥有3000余平方米微电子行业超10万级标准的净化生产车间,拥有多条微组装生产线,用于微波混合集成电路及相关组件的生产制造,拥有较强的综合交付能力。 民用通信方面,公司的质量管理体系基于日本NEC技术标准打造,并在与华为二十余年的合作中持续完善和提升。公司生产和质量管理已全面应用了ERP、SAP、MES、PLM、HRM等先进的信息化管理系统,在物料采购、生产经营、销售网络、售后服务、财务风险管控等方面全流程实现标准化、信息化管理,数据直接对接中国移动、华为等客户系统,支持客户远程监控,公司产品可免检直发出口。公司拥有30多条民用通信设备柔性生产线,并配套自有的机加、旋压、数控、喷涂、SMT、组装等车间,基础零部件加工、产品组装、性能检测、仓储物流等环节自主可控。 3、优质的客户资源和领先的品牌优势 自成立以来,公司始终秉承以市场为导向、以技术研发为驱动、以客户满意为目标的“客户至上”经营理念,从响应速度、工程配合、服务质量、弹性交付及成本控制等方面全方位考虑,致力于为客户提供高质量的完整综合解决方案,在客户中树立了良好的口碑,形成了稳固客户资源和品牌知名度。 公司军工电子业务,产品主要为定制产品,客户均为大型军工科研院所和整机厂商,对产品的质量要求很高。在过去20多年的发展历史中,公司随时跟踪和聚焦客户需求,通过稳定可靠的产品质量、较强的技术攻关能力,提出具创新性的技术方案满足客户需求,解决客户难点和痛点问题,在客户中树立了良好的口碑和较高的认可度,与客户建立起密切稳定的合作关系,获得了明显的先入优势。 民用通信业务方面,公司客户多为全球知名通信运营商和通信设备集成商。公司坚持“成就客户,兴旺企业”的经营宗旨,凭借先进的创新技术、自动化高效率的生产工艺、良好的产品质量、完善的售后服务体系,在全球通信行业中具有较高知名度。公司与中国移动、中国联通、中国电信(601728)、华为、中兴、爱立信、中国电科、中国空间技术研究院、中国信息通信研究院、中国民航等客户建立起稳固的战略合作关系。三、公司面临的风险和应对措施 (1)产业政策变化风险 公司产品主要应用于国防军工电子、移动通信领域。近年来,国家与地方政府先后出台政策鼓励和支持国防军工、5G通信和自动驾驶产业的发展,公司主营业务板块面临重大发展机遇。若未来军工和通信产业政策发生较大不利调整,或整体经济环境出现明显负面变化,可能导致公司主营业务产品需求或销售收入下降。公司将进一步加强对宏观经济政策和产业发展趋势的跟踪判断,以市场为导向,及时调整经营策略和产品开发策略,创新商业模式,保持公司在行业的领先地位。 (2)技术风险 军工电子和通信产业技术发展迅速,产品更新换代快、技术变革升级速度快,虽然公司研发团队密切跟踪行业技术发展,不断加大研发投入,仍可能存在技术更新不及时,无法满足市场需求,导致公司市场份额和盈利水平下降的风险。公司将不断提升自身研发能力、技术创新能力与新品开发速度,提升核心技术人员和研发团队的忠诚度和凝聚力,加强公司在5G核心技术、物联网、国防军工等领域的关键技术人才和技术储备。 (3)管理风险 随着公司投资和业务规模的扩大,将对公司未来的经营管理、项目组织、人力资源建设等环节的运作能力提出更高的要求,若公司管理机制和配套措施无法及时进行相应的调整和匹配,业务规模的扩张将会为公司的经营管理带来一定的风险。公司将积极引进优秀管理人才,加强对内部骨干员工的培养,优化完善管理机制,持续优化改善公司治理结构和决策程序,规避管理风险。